- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 18.04.2024 Temeljem indeksne klauzule A1 od lipnja diže cijene mjesečni...
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 18.04.2024 Najveći brod u povijesti Jadrolinije stigao u Hrvatsku
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najl...
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 09.04.2024 Regionalna tržišta kapitala - Rumunjska
- 23.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 23.04.2024 MIROVINCI TJEDNO: Svi fondovi zabilježili pad vrijednosti udjela
- 22.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 22.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s negativnim rezultatom
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 23.04.2024 Cijene nafte ispod 87 dolara
- 23.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi skliznuli, promet umanjen
- 23.04.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi blago porasli drugi dan zaredom, promet mršav
- 23.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze porasle, britanski FTSE na rekordnoj razini
- 23.04.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 11.04.2024 EBRD u plusu u 2023.
- 04.04.2024 2023. je bila sva u znaku rasta
- 23.04.2024 Porezna uprava upozorava na lažne poruke o povratu poreza
- 23.04.2024 Appleove isporuke mobitela u Kinu oštro pale u prvom tromjesečju
- 23.04.2024 SAD osigurava opskrbu dozvolom za ′prljavije′ gorivo
- 23.04.2024 Poslovna aktivnost u eurozoni porasla u travnju
- 23.04.2024 Čisti vodik u EU uglavnom postoji samo na ′papiru′
MIROVINSKI FONDOVIObjavljeno: 19.02.2018
Kako će mirovinski fondovi ulagati u 2018.?
Podijeli sadržaj: | ||||
Silno su se ekonomisti trudili protumačiti zašto su se burze prošlih tjedana žarile i zašto su izbrisane milijarde dolara vrijednosti dionica dok svjetsko gospodarstvo istodobno raste. Zajedničko im je da nitko (zasad) nije ozbiljno zabrinut, nismo pred smakom svijeta. Burze su hirovite. Nobelovac Paul Krugman bio je najjasniji: "Kad govorimo o tržištima dionica, postoje tri pravila koja trebate imati na umu. Prvo, burza nije gospodarstvo. Drugo, burza nije gospodarstvo. Treće, burza nije gospodarstvo. Stoga, pad tržišta zadnjih dana ne mora značiti baš ništa."
Unatoč tome, val uznemirenosti se razlio, a osjetio se i na Zagrebačkoj burzi, upravo kad su menadžeri domaćih obveznih mirovinskih fondova (OMF) koji upravljaju s čak 92 milijarde kuna imovine (debela većina je u hrvatskim državnim obveznicama, a tek manji u domaćim i stranim dionicama te fondovima) izvijestili o "zadovoljavajućim pozitivnim prinosima, posebno u kontekstu tržišnih uvjeta" u 2017. godini. Čitaj: u kontekstu krize Agrokora i pada Crobexa. Grafikon koji govori o svim OMF-ovima B kategorije pokazuje nominalni prinos od samo 3,06 posto u 2017., u usporedbi sa 6,94 posto u 2016. godini.
Kad smo ih kontaktirali da nam prokomentiraju aktualne padove svjetskih burzovnih indeksa, djelovali su mirno, neugroženo. Tržišta su, kažu, fundamentalno zdrava, a ovo je jedna od korekcija nakon dugog razdoblja snažnog rasta cijena dionica koje su i dalje na vrlo visokim razinama. "Zvuči ludo, ali tržišta su se uplašila dobrih brojki u američkom gospodarstvu", istaknuo je Damir Grbavac (Raiffeisen OMF), što je i zaključak većine analitičara. Ukratko, očekuju se skuplji troškovi financiranja kompanija, pa je uslijedila burzovna reakcija i seljenje u obveznice. "Može biti još korekcija, ali nastavit će se stabilan rast svjetskog gospodarstva", siguran je.
Uvjerivši nas da oko toga nema razloga za brigu, razgovarali smo o portfeljima četiriju obveznih mirovinskih fondova i ulagačkim planovima i očekivanjima prinosa za ovu godinu. Generalni zaključak? Menadžeri fondova ne pršte entuzijazmom unatoč očekivanom gospodarskom rastu u svijetu i Hrvatskoj. Uz uobičajenu ogradu kako ulaganja mirovinaca treba promatrati u višegodišnjim ciklusima te tako procjenjivati i njihove prinose (realni prosječni godišnji prinos od 2002. godine je 3,76 posto, a nominalni 5,76 posto, čime su zadovoljni), oni daju do znanja da će im 2018. godina biti "napeta", kako je to opisao Dubravko Štimac (PBZ CO). Dodaje, ipak, kako ne očekuje negativne prinose. "Ova će godina", priznaje i Petar Vlaić (Erste Plavi), "oko prinosa biti teška zbog stanja na tržištu kapitala."
Dio domaćih analitičara i investitora vrlo je kritičan prema dosadašnjoj ulagačkoj politici menadžera mirovinskih fondova, posebno prevelikoj usredotočenosti na domaće državne obveznice koje su debelo ispod investicijskog rejtinga. To je bio rizik, ali na hrvatskom su dugu mirovinci zato dobro zaradili. Tako je bilo i u prošloj godini, a osim domaćih (i stranih) obveznica, glavne komponente prinosa su im strane dionice. Vremena se, međutim, mijenjaju. Državne potrebe za financiranjem bit će manje, Hrvatska očekuje dizanje rejtinga, mirovinci će morati tražiti nove mete... Što će s kapitalom (našom štednjom), u što će zaroniti i s kakvim uspjehom, kako će disperzirati rizik, niz je pitanja, a kod kuće je prilika malo, žale se.
"Bila je ovo dekada domaćih državnih obveznica, ali ona završava", konstatira Štimac. "Jačat ćemo ubuduće ulaganja u druge klase imovine, pa s vremenom i u strane dionice, ali sada su još skupe i predstoji im razdoblje volatilnosti", dodaje. "S obzirom na svoju veličinu i ograničene investicijske mogućnosti na domaćem tržištu, nove prilike potražit ćemo i u inozemstvu", odgovaraju nam iz najvećeg, AZ fonda. Napominju, komentirajući potres na burzama, kako su po svojoj investicijskoj prirodi, a i zakonskim ograničenjima, mirovinci u većoj mjeri orijentirani sigurnijim instrumentima od dionica, s fiksnim prinosima.
Na domaćem bi ih terenu zanimali infrastrukturni projekti, projekti u području energetike, od LNG-a do obnovljivih izvora, kao i drugi dugoročni projekti kad ih bude. Već godinama mirovinci zazivaju da se na burzi pojavi HEP, a imaju i drugih želja. "Rado bih vidio inicijalnu ponudu tehnološke kompanije orijentirane na izvoz i spremne na skok. Nažalost, nema konkretnih najava, ali potencijala ima", kaže Grbavac. U portfelju Raiffeisen OMF-a kojim on upravlja vidi se interes za tehnološkim kompanijama s NYSE i Nasdaqa; sa sitnim udjelima drže Cisco, InterActive Corp, Square, Micron Technology, VM Ware, Activision Blizzard... Općenito, međutim, u tom fondu kategorije B sve dionice, kako domaće perjanice tako i strane, čine tek 14,4 posto imovine (zakonski bi mogli ići do 35 posto) dok je 75,36 posto u dužničkim vrijednosnim papirima država ili središnjih banka.
S malim pomacima u korist dionica, to je ugrubo struktura portfelja u OMF-ovima, pri čemu PBZ CO malo odskače. Među stranim dionicama u portfeljima vidljivije su one farmaceutske (na Tevi su se lani opekli, posebno AZ fond, a slovensku Krku, primjerice, drže tri fonda), trgovačke (Mercator, Wall-Mart), osiguravateljske i neke tehnološke/telekomunikacijske, ali nema američkih uzdanica poput Applea, Amazona, Facebooka ili Alphabeta.
"Mi smo imali dionice Applea, ali smo ih prije pola godine prodali", kaže Vlaić iz Erste Plavog. Cijena im je lani prilično narasla, pa su to ukeširali. Sada, primjerice, od divova drže Microsoft, ali Vlaić napominje kako u američke kompanije uglavnom ulaze preko fondova. Najveće pojedinačno dioničko ulaganje im je slovenski Petrol i, kaže Vlaić, "jako je dobro odradio", te im donio dividendu. Njegov je fond lani imao najveći prinos u B kategoriji, slijedi Raiffeisen, PBZ CO te kao najslabiji AZ fond.
Mirovinci su općenito u zadnje vrijeme kod kuće ozbiljno ulazili u turizam kao najživlji sektor, a upravo su zagrizli i u dvije privatizacijske priče - većinsko vlasništvo Hotela Makarska (AZ fond s Valamarom) i Jadrana iz Crikvenice (PBZ CO i Erste Plavi). Što dalje? Bit će ovo godina za domišljate.
"Iskoristit ćemo sve domaće prilike, ali velikog obilja neće biti. Ni za privatizaciju nije preostalo ništa dovoljno veliko. U pitanju su mali udjeli", komentira Grbavac. Tu su još i moguće dokapitalizacije, a vruće su one u većinski državnoj Hrvatskoj poštanskoj banci i problematičnoj Petrokemiji, ali zasad karte nisu otkrivene nikome, pa ni fondovima kao potencijalnim ulagačima.
Podijeli sadržaj: | ||||
- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 18.04.2024 Temeljem indeksne klauzule A1 od lipnja diže cijene mjesečni...
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 18.04.2024 Najveći brod u povijesti Jadrolinije stigao u Hrvatsku
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najl...
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 09.04.2024 Regionalna tržišta kapitala - Rumunjska
- 23.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 23.04.2024 MIROVINCI TJEDNO: Svi fondovi zabilježili pad vrijednosti udjela
- 22.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 22.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s negativnim rezultatom
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 23.04.2024 Cijene nafte ispod 87 dolara
- 23.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi skliznuli, promet umanjen
- 23.04.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi blago porasli drugi dan zaredom, promet mršav
- 23.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze porasle, britanski FTSE na rekordnoj razini
- 23.04.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 11.04.2024 EBRD u plusu u 2023.
- 04.04.2024 2023. je bila sva u znaku rasta
- 23.04.2024 Porezna uprava upozorava na lažne poruke o povratu poreza
- 23.04.2024 Appleove isporuke mobitela u Kinu oštro pale u prvom tromjesečju
- 23.04.2024 SAD osigurava opskrbu dozvolom za ′prljavije′ gorivo
- 23.04.2024 Poslovna aktivnost u eurozoni porasla u travnju
- 23.04.2024 Čisti vodik u EU uglavnom postoji samo na ′papiru′
- Koji fond odabrati
- Upute za izdavanje, otkup i zamjenu udjela u fondovima
- ZBI i HPB fondovi – obavijest
- Izdavanje / kupnja udjela u fonduSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Zamjena udjela među fondovimaSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Otkup / prodaja udjela u fonduSve dokumente i upute primit ćete e-mailom.
Usluga je besplatna. - Pitajte nasObratite nam se ako trebate dodatne odgovore i objašnjenja. Investicijske savjete ne dajemo.
(na kraju Q1 - 2024)
- Dionički
- Mješoviti
- Obveznički
- Kratkoročni obv.
Fond | Prinos | Riz. | Portfelj | Prinosi | Kupi | ||
Erste Quality Equity | +12,06% | 5 | |||||
InterCapital Global Technology - klasa B | A | +11,60% | 5 | ||||
OTP indeksni | A | +11,36% | 4 |
Fondovi | Trajanje akcije | Info |
InterCapital Nova Europa - ulazna naknada | AKCIJA do 30.06. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 15.04.2021. do 30.06.2024., zaključno do 24:00.
InterCapital Nova Europa Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
OTP Absolute - ulazna naknada | AKCIJA do 30.06. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 01.02.2022. do 30.06.2024., zaključno do 14:00.
OTP Absolute Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
OTP indeksni i OTP Meridian 20 - ulazna naknada | AKCIJA do 30.06. | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji pravovremeno dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 01.04.2022. do 30.06.2024., zaključno do 14:00.
OTP indeksni Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela OTP Meridian 20 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
A1 - ulazna naknada | AKCIJA do 31.12. | |
Društvo je donijelo odluku o nenaplaćivanju ulazne naknade za 2024. godinu.
A1 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
Eurizon fondovi - ulazna naknada | AKCIJA do opoziva | |
Ulazna naknada neće biti naplaćena ulagačima koji dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda. Navedeno vrijedi do opoziva.
Eurizon HR Flexible 30 fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela Eurizon HR Conservative 10 fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela Eurizon HR International Multi Asset fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
Eurizon HR Equity fond - izlazna naknada | AKCIJA do opoziva | |
Prilikom otkupa udjela izlazna naknada se umanjuje te za sva ulaganja do 12 mjeseci iznosi 1,00 posto umjesto prospektom propisanih 2,00 posto. Za ulaganja duža od 12 mjeseci izlazna naknada se ne naplaćuje, iznosi 0,00 posto. Navedeno vrijedi za ulagače koji pri kupnji udjela dostave potpunu dokumentaciju i čija uplata pristigne na IBAN fonda od 19.07.2023. do opoziva.
Eurizon HR Equity fond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,00% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela u navedenim fondovima putem portala Hrportfolio ulazna naknada iznosi 0,00 posto, od 01.01.2022. do opoziva.
Za sva ulaganja putem trajnog naloga započeta u vrijeme akcije ukida se ulazna naknada tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji InterCapital Bond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Dollar Bond Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Balanced Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital SEE Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Global Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela InterCapital Global Technology Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
InterCapital fondovi - trajni nalog | AKCIJA do opoziva | |
Društvo InterCapital Asset Management donijelo je odluku o ukidanju ulazne naknade za sva ulaganja putem trajnog naloga, koja se odnosi na sve fondove kojima upravlja ICAM. Sva ulaganja putem trajnog naloga zaprimljena putem portala Hrportfolio, započeta u razdoblju trajanja akcije oslobođena su ulazne naknade tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji
Svi InterCapital fondovi Usporedba fondova Kupnja udjela u fondu |
||
InterCapital Income Plus - ulazna naknada 0,50% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela putem portala Hrportfolio u InterCapital Income Plus fondu ulazna naknada je umanjena s 1,00 posto na 0,50 posto, do opoziva.
Za sva ulaganja putem trajnog naloga započeta u vrijeme akcije ukida se ulazna naknada tijekom cijelog razdoblja ugovorenog trajnim nalogom. Odluka o akciji InterCapital Income Plus Podaci o fondu Ključne informacije - KIID Prospekt fonda Kupnja udjela |
||
ZBI fondovi - ulazna naknada 0,00% | AKCIJA do opoziva | |
Za izdavanje udjela u navedenim fondovima ulazna naknada iznosi 0,00 posto, od 14.11.2022. do opoziva.
Prospekt i pravila ZB Invest Funds krovnog UCITS fonda ZB CEE Equity Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB conservative 20 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Asia Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB euroaktiv Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2025 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2030 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2040 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Future 2055 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB Portfolio 70 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB global 50 Podaci o fondu Ključne informacije - KIID ZB trend Podaci o fondu Ključne informacije - KIID |
Indeks | Vrijeme | Vrijednost | Bod +/- | % | Graf |
CROBEX* | 23.04. 16:00 | 2787,06 | -16,36 |
-0,58 |
|
CROBEX10* | 23.04. 16:00 | 1690,84 | -9,57 |
-0,56 |
|
CROBEX10tr* | 23.04. 16:00 | 1838,09 | -10,41 |
-0,56 |
|
ADRIAprime* | 23.04. 15:51 | 1874,66 | -5,22 |
-0,28 |
|
CROBISTR* | 23.04. 16:31 | 172,994 | 0,01 |
0,01 |
|
CROBIS* | 23.04. 16:31 | 96,0146 | 0,00 |
0,00 |
Dionica | Zadnja | Promjena | Promet |
ERNT | 206,00 € |
-0,48% |
169.194,00 € |
PODR | 154,50 € |
-1,59% |
155.512,00 € |
HT | 30,60 € |
0,00% |
122.141,20 € |
7CASH | 101,79 € |
0,01% |
100.059,57 € |
ADRS2 | 61,40 € |
-0,97% |
97.238,00 € |
ZABA | 16,85 € |
0,00% |
70.986,90 € |
ATGR | 56,50 € |
-0,88% |
58.809,50 € |
RIVP | 5,20 € |
0,00% |
56.244,72 € |
KODT2 | 1.440,00 € |
3,60% |
30.060,00 € |
HPB | 224,00 € |
1,82% |
26.870,00 € |
Redovni dionički promet: | 1.013.208,26 € |
Redovni obveznički promet: | 35.007,50 € |
Sveukupni promet: | 1.318.615,76 € |