U kolovozu je nastavljen pad ukupne imovine otvorenih investicijskih fondova te su jedino novčani fondovi ostvarili blagi porast. Ukupna imovina otvorenih investicijskih fondova sa javnom ponudom, je prema podacima Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, krajem kolovoza iznosila 13,267 milijardi kuna što je pad od 3,62 posto, odnosno, 497,7 milijuna kuna manje u odnosu na kraj srpnja. Najveći dio smanjenja imovine odnosi se na dioničke fondove.

DIONIČKI FONDOVI
Imovina dioničkih fondova u kolovozu je pala za 9,14 posto te je iznosila 2,655 milijardi kuna što je 267,1 milijuna kuna manje u odnosu na kraj srpnja. Najveći relativni i apsolutni rast imovine u ovoj grupi ostvario je fond Ilirika Gold kojem je imovina uvećana za 28,8 posto što je rast od 1,347 milijuna kuna te sada fond raspolaže sa 6,111 milijuna kuna. Najveći pad imovine u relativnom iznosu imao je fond Raiffeisen Emerging Markets kojem je imovina smanjena za 25,33 posto što je pad od 5,070 milijuna kuna u odnosu na mjesec ranije te je ovaj fond krajem srpnja upravljao sa 14,949 milijuna kuna. U apsolutnom iznosu najveći pad imovine imao je fond PBZ Equity kojem je imovina smanjena za 35,165 milijuna kuna što je pad od 10,35 posto te taj fond sada raspolaže sa 304,6 milijuna kuna.
Što se tiče prinosa, samo dva dionička fonda ostvarila su porast vrijednosti udjela. Najuspješniji je, već drugi mjesec zaredom bio fond Ilirika GOLD koji je porastao za 5,72 posto a slijedi ga Poba Ico Equity kojem je vrijednost u kolovozu uvećana za 1,79 posto. Najveće padove kod dioničkih fondova zabilježili su NFD Aureus New Europe (-14,68 posto), NFD Aureus BRIC (-11,38 posto) te KD Prvi izbor (-10,99 posto).

MJEŠOVITI FONDOVI
Mješovitim fondovima imovina je u kolovozu pala za 7,66 posto što je 139,8 milijuna kuna manje u odnosu na kraj prethodnog mjeseca te je iznosila 1,686 milijardi kuna. Najveći pad u relativnom i apsolutnom iznosu zabilježio je fond Raiffeisen Prestige kojem je imovina smanjena za 34,78 posto, odnosno za 47,015 milijuna te taj fond sada raspolaže sa 88,165 milijuna kuna. Niti jedan mješoviti fond, protekloga mjeseca nije zabilježio porast imovine.
Što se tiče prinosa, u kolovozu, u grupi mješovitih fondova niti jedan fond nije zabilježio pozitivan rezultat. Najveći pad u ovoj grupi zabilježio je fond Raiffeisen Balanced kojem je vrijednost smanjena za 6,66 posto a iza njega su OTP uravnoteženi sa padom od 6,42 posto te fond KD Balanced sa padom od 6,06 posto. Najmanje padove među mješovitim fondovima imali su HPB Global kojem je vrijednost smanjena za 0,73 posto, a slijede ga NFD Aureus Emerging Markets Balanced s padom od 1,78 posto te Raiffeisen Prestige kojem je vrijednost smanjena za 2,58 posto.

OBVEZNIČKI FONDOVI
Treći mjesec zaredom nastavljen je i pad imovine obvezničkih fondova. Njihova imovina je u kolovozu pala za 10,30 posto te je krajem mjeseca iznosila 1,349 milijardi, što je u odnosu na kraj srpnja pad od 154,9 milijuna kuna. Jedini fond sa porastom imovine u ovoj grupi je HI-conservative koji je razdoblje završio s imovinom od 10,260 milijuna kuna što predstavlja rast od 534,9 tisuća kuna, odnosno 5,50 posto. Najveći pad u relativnom iznosu zabilježio je fond PBZ Bond kojem je imovina smanjena za 28,17 posto, odnosno za 58,434 milijuna kuna te taj fond sada raspolaže sa 148,9 milijuna kuna. Najveći apsolutni pad imao je fond Raiffeisen Bonds, kojem je imovina smanjena za 66,629 milijuna kuna što je pad od 15,51 posto te sada raspolaže sa 362,8 milijuna kuna.
Pogledamo li ostvarene prinose, niti kod obvezničkih fondova nije bilo pozitivnih rezultata, te je svih osam fondova mjesec kolovoz završilo sa padom vrijednosti udjela. Najveće padove kod obvezničkih fondova imali su OTP euro obveznički fond kojem je vrijednost smanjena za 5,04 posto te Raiffeisen Bonds s smanjenjem vrijednosti od 1,36 posto. Najmanje padove u ovoj grupi imali su Capital One (-0,14 posto) i PBZ Bond fond (-0,56 posto)

NOVČANI FONDOVI
Novčanim fondovima imovina je porasla za 0,85 posto te je krajem mjeseca iznosila 7,576 milijardi kuna, što je za 64,152 milijardi više u odnosu na kraj srpnja. Najveći dobitnik u apsolutnom iznosu je fond Erste Money s uvećanjem imovine za 54,594 milijuna kuna što je porast od 6,57 posto pa taj fond sada raspolaže sa 885,0 milijuna kuna. Najveći relativni porast, od 17,21 posto, imao je fond Erste Euro-Money kojem je imovina uvećana za 33,179 milijuna kuna, te on sada raspolaže sa 225,9 milijuna kuna. Pad od 17,84 posto zabilježen je kod fonda HPB Novčani što je za 261,9 milijuna kuna manje u odnosu na mjesec ranije, te je to najveći pad u relativnom i apsolutnom iznosu.
Što se tiče prinosa, Najuspješniji novčani fond protekloga mjeseca bio je Agram Cash kojem je vrijednost porasla za 0,28 posto a slijede ga VB Cash s rastom vrijednosti od 0,27 posto i Agram Euro Cash sa porastom od 0,26 posto.

DRUŠTVA ZA UPRAVLJANJE FONDOVIMA
Promatrano po društvima za upravljanje najveći tržišni udio i dalje drži ZB Invest koji je pod upravljanjem krajem kolovoza imao 4,323 milijardi kuna što je 32,59 posto tržišta (pad od 0,06 posto). Na drugom mjestu nalazi se PBZ Invest sa 2,624 milijardi kuna što je tržišni udjel od 19,78 posto (porast od 0,13 posto) dok treće mjesto, s tržišnim udjelom od 15,69 posto zauzima Erste Invest te njegova imovina pod upravljanjem iznosi 2,082 milijarde kuna. Od neovisnih društava najveću imovinu pod upravljanjem što se tiče fondova sa javnom ponudom, ima Ilirika Investments koja upravlja sa 136,6 milijuna kuna. Na drugom mjestu nalazi se NFD Aureus Invest sa 111,3 milijuna dok treće mjesto sa 99,435 milijuna kuna imovine zauzima KD Investments. Imovina uložena u otvorene investicijske fondove, per capita, trenutno iznosi 2.948,00 kuna, odnosno 395,00 eura, a ako iz toga isključimo novčane fondove tada imovina per capita iznosi 1.265,00 kuna odnosno 169,00 eura.

Tržišni udio društava za upravljanje [%]
na dan 31.08.2011. godine

ZB Invest 32,59%
PBZ Invest 19,78%
Erste Invest 15,69%
Raiffeisen Invest 14,41%
HPB Invest 3,36%
OTP Invest 3,15%
Hypo Alpe-Adria-Invest 2,04%
VB Invest 1,60%
Agram Invest 1,42%
Allianz Invest 1,25%
Ilirika Investments 1,03%
NFD Aureus Invest 0,84%
KD Investments 0,75%
ST Invest 0,54%
ICAM 0,50%
Adriatica Capital 0,42%
Locusta Invest 0,17%
Platinum Invest 0,16%
FIMA Global Invest 0,13%
Ceba Invest 0,13%
Alternative Invest 0,05%
Poba Ico Invest 0,04%
Certus Invest 0,03%

Marko Repecki, www.hrportfolio.hr