- 25.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi pali na početku tjedna, promet umanjen
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze na rekordnim razinama, očekuj...
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Dolar ojačao prema košarici valuta drugi tje...
- 25.03.2024 TJEDNI PREGLED: Odličan tjedan za fondove, dobitnici u fokus...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 27.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 26.03.2024. - OTP Invest
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 25.03.2024 Dionički indeks S&P500 testirao novi povijesni maksimum!
- 20.03.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - veljača 2024.
- 19.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 18.03.2024. - OTP Invest
- 28.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 27.03.2024 Mirovinski fondovi - U minusu većina Mirexa
- 26.03.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova nadomak 21 mlrd eura
- 26.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 26.03.2024 MIROVINCI TJEDNO: Treći tjedan zaredom prevladali fondovi s pozitivnim rezultatom
- 28.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi u minusu uz povećan promet
- 28.03.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi povećali gubitke na tjednoj razini
- 28.03.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 28.03.2024 ZSE OTVARANJE: Crobexi na putu tjednih gubitaka
- 28.03.2024 AZIJSKA TRŽIŠTA: Burze porasle, dolar stabilan
- 27.03.2024 Američka središnja banka potvrdila rekordni gubitak u 2023.
- 19.03.2024 Skok prihoda Xiaomija na kraju 2023.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eura
- 13.03.2024 Skok godišnje dobiti i prihoda vlasnika Zare
- 28.03.2024 Visoke cijene na financijskim tržištima rizik za britanski sustav
- 28.03.2024 Dodijeljeni ugovori za javnu turističku infrastrukturu vrijedni 106 milijuna eura
- 28.03.2024 Plin i struja u Njemačkoj u drugoj polovini 2023. znatno skuplji nego prije rata
- 28.03.2024 Umjetna inteligencija ′guta′ struju
- 28.03.2024 Promet industrije veći za 0,3 posto
INTERCAPITAL ASSET MANAGEMENT D.O.O. Objavljeno: 30.10.2017
InterCapital Bond - 13 godina poslovanja
Podijeli sadržaj: | ||||
Prenosimo razgovor sa Silvijom Ravlić Vargom, fond managericom investicijskog društva Intercapital Asset Management, koja upravlja InterCapital Bond obvezničkim i InterCapital Income Plus konzervativnim mješovitim fondom.
Kako biste ocijenili trinaest godina postojanja InterCapital Bond obvezničkog fonda?
Prvih trinaeset godina postojanja InterCapital Bond obvezničkog fonda ocjenjujemo izuzetno uspješnim. Ovaj fond je dosad zasigurno najuspješniji hrvatski obveznički fond. To je fond s relativno dugom i konzistentnom poviješću u kojoj je unutar kategorije obvezničkih fondova ostvario prosječni godišnji prinos od 6,33% i to na način da je svake godine ostvario pozitivan prinos. Dodatno kad se gledaju prinosi prilagođeni za poduzetu volatilnost usudimo se tvrditi da je je Intercapital Bond obveznički fond jedan od najuspješnijih UCITS fondova u RH u svim kategorijama. Svih trinaest godina InterCapital Bond obvezničkog fonda obilježene su i brojnim nagradama za najbolji obveznički fond u klasi obvezničkih fondova u RH te konstantnim rastom imovine kao i broja udjelničara koji su nam ukazali povjerenje upravljanja njihovim novčanim sredstvima. Neto imovina Fonda je tako narasla na 405 mil HRK što predstavlja rast od 40% u odnosu na godinu dana prije.
Kakva je investicijska strategija te okruženje u kojem ulaže InterCapital Bond obveznički fond u 2017. godini?
Nalazimo se u okruženju niskih kamatnih stopa koje je posljedično utjecalo na rast imovine kao i rast prinosa obvezničkih fondova a koje se nastavilo i u 2017. godini. Glavnina imovine Fonda i dalje je investirana u dužničke vrijednosne papire RH pri čemu su državne obveznice, izdane kako na lokalnom tako i na međunarodnom tržištu, pokazale pozitivnu izvedbu. Pozitivna izvedba obveznica RH je posljedica poboljšanja makro pokazatelja te fiskalnih rezultata (smanjenje deficita), rasta bruto domaćeg proizvoda (BDP-a), snažne domaća potražnja i snažnog izvoza te odlične turističke sezone. Navedeno je dovelo do izlaska Hrvatske iz EDP procedure (Procedure prekomjernog deficita). S obzirom na poboljšanje spomenutih fundamenata, a koje može dodatno potaknuti eventualno podizanje kreditnog rejtinga Republike Hrvatske, i u narednom periodu očekujemo relativnu pozitivnu izvedbu te daljnji rast cijena obveznica RH.
Koji će, po vašem mišljenju, biti daljnji izazovi u upravljanju InterCapital Bond obvezničkim fondom?
Međunarodno okruženje će biti vjerojatno nešto zahtjevnije nego u 2017-toj godini. Usklađeni rast praktički svih globalnih ekonomija stvoriti će ipak nešto veći pritisak na rast kamatnih stopa na globalnoj razini. Na tržišta će i dalje snažan utjecaj imati monetarne politike globalno važnih centralnih banaka, prije svega FED-a i ECB-a. FED se već više od godinu dana nalazi u procesu dizanja kamatnih stopa. Naše je očekivanje da će se isti proces nastaviti i u 2018-toj godini i to sličnim tempom. Osim toga dodatan restriktivni poticaj monetarnoj politici FED-a dao je početak smanjivanja vlastite bilance u listopadu, kroz smanjenje iznosa reinvestiranja na dospijećima američkih državnih obveznica koje se nalaze u aktivi. U Eurozoni se i dalje nalazimo u ciklusu ekspanzivne monetarne politike, a dizanje stopa se najavljuje tek za sredinu 2019. nakon što završi QE program. Ipak ECB je najavljenim smanjenjem QE programa označio da smo dosegnuli vrhunac ekspanzivne monetarne politike i da sljedi proces normalizacije iste u eurozoni. Osim utjecaja spomenutih monetarnih politika na pojedina tržišta, analiziramo makroekonomske pokazatelje pojedinih tržišta te mogućnosti ostvarivanja poboljšanih rezultata i u budućnosti. Ove godine smo nastavili aktivno tražiti investicijske prilike kako na lokalnom tako i na regionalnim tržištima investirajući u dužničke vrijednosne papire država koje imaju poboljšane makroekonomske pokazatelje i nude povrate u skladu očekivanja, kao što je Mađarska, ali i valute država za koje smatramo da su fundamentalno podcijenjene. Strategija za naredni period je još aktivniji pristup u analizi, aktivnom investiranju te traženju investicijske prilike na lokalnom i regionalnim tržištima, kao i na tržištima periferije.
Obilježavate i prvu godinu fonda InterCapital Income Plus, da li se možete osvrnuti na poslovanje u prvoj godini?
Fond InterCapital Income Plus je kategoriziran kao konzervativni mješoviti fond. Osnovna ideja fonda InterCapital Income Plus je ostvariti rast vrijednosti uloženih sredstava ulažući većinom u domaće državne obveznice (minimalno 80% imovine) dok će ostatak imovine, od oko 20%, biti izložen regionalnom dioničkom tržištu (maksimalno 10%) te svjetskim burzovnim indeksima - američkom S&P500 i njemačkom DAX-u. Ideja Fonda je odgovoriti na potrebe investitora za odgovarajućim dodatnim prinosom te smo ponudili proizvod koji bi omogućavao prinos obvezničkog tržišta ali uz mogućnost ostvarivanja dodatnog prinosa kroz izloženost dioničkom tržištu, naravno, uz potencijalno veću volatilnost. Navedeno se u prvoj godini postojanja Fonda pokazalo izuzetno uspješno. Blago većom duracijom od duracije InterCapital Bond obvezničkog fonda te odabirom kombinacije regionalnih dionica uz izloženost indeksima S&P500 i DAX-u Fond je ostvario povrat od +5,05% uz prikupljenih 50,7 mil HRK imovine.
InterCapital Bond InterCapital Income Plus KUPNJA UDJELAIzvor: InterCapital Asset Management
InterCapital Bond ~ InterCapital Income Plus ~ fondovi ~ InterCapital Asset Management
Podijeli sadržaj: | ||||
- 25.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi pali na početku tjedna, promet umanjen
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze na rekordnim razinama, očekuj...
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Dolar ojačao prema košarici valuta drugi tje...
- 25.03.2024 TJEDNI PREGLED: Odličan tjedan za fondove, dobitnici u fokus...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 27.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 26.03.2024. - OTP Invest
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 25.03.2024 Dionički indeks S&P500 testirao novi povijesni maksimum!
- 20.03.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - veljača 2024.
- 19.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 18.03.2024. - OTP Invest
- 28.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 27.03.2024 Mirovinski fondovi - U minusu većina Mirexa
- 26.03.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova nadomak 21 mlrd eura
- 26.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 26.03.2024 MIROVINCI TJEDNO: Treći tjedan zaredom prevladali fondovi s pozitivnim rezultatom
- 28.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi u minusu uz povećan promet
- 28.03.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi povećali gubitke na tjednoj razini
- 28.03.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 28.03.2024 ZSE OTVARANJE: Crobexi na putu tjednih gubitaka
- 28.03.2024 AZIJSKA TRŽIŠTA: Burze porasle, dolar stabilan
- 27.03.2024 Američka središnja banka potvrdila rekordni gubitak u 2023.
- 19.03.2024 Skok prihoda Xiaomija na kraju 2023.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eura
- 13.03.2024 Skok godišnje dobiti i prihoda vlasnika Zare
- 28.03.2024 Visoke cijene na financijskim tržištima rizik za britanski sustav
- 28.03.2024 Dodijeljeni ugovori za javnu turističku infrastrukturu vrijedni 106 milijuna eura
- 28.03.2024 Plin i struja u Njemačkoj u drugoj polovini 2023. znatno skuplji nego prije rata
- 28.03.2024 Umjetna inteligencija ′guta′ struju
- 28.03.2024 Promet industrije veći za 0,3 posto