- 25.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi pali na početku tjedna, promet umanjen
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze na rekordnim razinama, očekuj...
- 25.03.2024 TJEDNI PREGLED: Odličan tjedan za fondove, dobitnici u fokus...
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Dolar ojačao prema košarici valuta drugi tje...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 27.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 26.03.2024. - OTP Invest
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 25.03.2024 Dionički indeks S&P500 testirao novi povijesni maksimum!
- 20.03.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - veljača 2024.
- 19.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 18.03.2024. - OTP Invest
- 29.03.2024 AKCIJA produljenje - OTP fondovi - ulazna naknada
- 28.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 27.03.2024 Mirovinski fondovi - U minusu većina Mirexa
- 26.03.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova nadomak 21 mlrd eura
- 26.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 29.03.2024 WALL STREET: Novi rekordi Dow Jones i S&P 500 indeksa
- 28.03.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi tjedan zaključili padom, HPB najlikvidniji
- 28.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi u minusu uz povećan promet
- 28.03.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi povećali gubitke na tjednoj razini
- 28.03.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 27.03.2024 Američka središnja banka potvrdila rekordni gubitak u 2023.
- 19.03.2024 Skok prihoda Xiaomija na kraju 2023.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eura
- 13.03.2024 Skok godišnje dobiti i prihoda vlasnika Zare
- 29.03.2024 Turistički prihodi u 2023. porasli na 14,6 milijardi eura; optimizam i za 2024.
- 29.03.2024 Industrijska proizvodnja u veljači oštro pala, treći mjesec zaredom
- 29.03.2024 U siječnju obujam građevinskih radova 14,3 posto veći nego lani
- 29.03.2024 Italija zaustavila proširenje Porscheovog probnog poligona
- 29.03.2024 Potrošnja u Hrvatskoj u veljači porasla 11. mjesec zaredom
ANALIZA Objavljeno: 21.04.2015
Komentar tržišta - PBZ Invest - ožujak 2015.
Podijeli sadržaj: | ||||
PBZ Novčani fond
PBZ Novčani fond ostvario je stabilan rast u ožujku uz prinos 0,64% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija. Na tržištu novca dnevni višak likvidnosti se nalazi na povijesno najvišim razinama, od preko 8 milijardi kuna, posljedica su i dalje niske kamatne stope na kune što je posebice očito, na kraćim rokovima dospijeća. Aukcije trezorskih zapisa u kunama se održavaju redovito uz najveću zainteresiranost domaćih banaka, a razine prinosa su još uvijek nepromijenjene (364D 1,5%).
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je stabilan rast u ožujku uz prinos 0,75% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj. Tijekom ožujka Ministarstvo financija nije izdavalo trezorske zapise u eurima. Europska središnja banka započela je s mjesečnim programom otkupa obveznica, u iznosu 60 milijardi eura mjesečno. Cilj ESB je putem otkupa smanjiti kamatne stope na tržištu, što bi trebalo dovesti do povećane potrošnje i rasta gospodarstva zemalja članica. Navedena politika rezultira sniženim kamatnim stopama na eurske depozite i kod domaćih banaka.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom ožujka ostvario rast uz prinos 1,58% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj. Tečaj dolara nastavio je s jačanjem nakon što su dužnosnici američke središnje banke (FED), signalizirali da ostaju pri planu podizanja ključnih kamatnih stopa u ovoj godini. FED će početak podizanja ključnih kamatnih stopa uskladiti s kretanjima u ekonomiji.
PBZ Bond fond
Rast vrijednosti udjela u fondu PBZ Bond u mjesecu ožujku iznosio je 1,00%. Porast vrijednosti doživjele su gotovo sve državne obveznice, a najznačajniji rast je ostvaren obveznicom sa dospijećem 2017. godine denominiranom u USD. Značajan doprinos rastu vrijednosti imale su i obveznice u valutnoj klauzuli sa dospijećem 2020. godine te obveznica izdana u kunama sa dospijećem 2018. godine. Ovaj mjesec obilježilo je novo, međunarodno izdanje obveznica Republike Hrvatske. Izdane su obveznice u iznosu od 1,5 mlrd eura, na rok od 10 godina, uz kupon od 3%. Interes investitora je višestruko premašio iznos izdanja, unatoč tome što se RH zadužila po rekordno niskim kamatnim stopama.
PBZ Global fond
PBZ Global fond je u ožujku ostvario porast od 2,02% čime je ukupni prinos u prvom tromjesečju dosegao 9,28%. Najznačajniji dio prinosa donio je cjenovni rast na dioničkom tržištu. Prinosom su dominirala razvijena tržišta. Europska tržišta su nastavila rast nakon što je i formalno započeo program otkupa državnih obveznica od strane Europske središnje banke. Iako je fokus prošli mjesec bio na europskim tržištima, Japan ih je nadmašio prinosom. Američko tržište promatrano u lokalnoj valuti ostvarilo je mjesečni pad, no zbog jačanja američkog dolara vrijednosti u euru su porasle, te je ostvaren pozitivan doprinos. Sukladno udjelu u portfelju najveći doprinos dolazi s američkog tržišta, a slijede ga europsko i japansko tržište kojima je fond bio izložen više od referentnog indeksa. Obveznički dio portfelja je također pozitivno doprinio rastu vrijednosti PBZ Globala. Tijekom ožujka porasla je vrijednost većine obveznica a najveći porast doživjele su obveznice HEP-a i Republike Hrvatske sa dospijećem 2017. godine, obje denominirane u USD.
PBZ Conservative 10
Rast vrijednosti udjela u fondu PBZ Conservative 10 u mjesecu ožujku iznosio je 1,39%. Obveznička i dionička komponenta ostvarile su pozitivan doprinos. Najveći doprinos rastu udjela kod obvezničkog dijela, ostvarile su obveznice Republike Hrvatske s dospijećem 2017. te obveznice HEP-a koje su izdane u američkim dolarima. U ožujku je povećana izloženost dioničkom tržištu u odnosu na veljaču. Njemački indeks DAX porastao je 4,95% tijekom mjeseca ožujka i tako ostvario rast od 22% u prvom tromjesečju.
PBZ Equity fond
PBZ Equity fond je u ožujku ostvario porast vrijednosti udjela od 0,48%. Rast koji su ostvarila europska tržišta u ožujku nije se preslikao i na regionalna tržišta, jer je većina regionalnih indeksa završila u negativnom teritoriju. Iako je većina regionalnih tržišta bila u padu PBZ Equity je uspio selekcijom dionica ostvariti pozitivan prinos u ožujku. Tom su rastu najviše doprinijele izabrane dionice sa zagrebačke i beogradske burze. Na vrijednosti je naviše izgubio CROBEX koji je zaronio 1,88%, a slijedi ga rumunjski BET indeks s ostvarenim gubitkom od 0,97%. Među gubitnicima je i slovenski SBITOP koji je zabilježio pad od 0,07%, dok je jedini dobitnik među regionalnim tržištima bio beogradski BELEX15 indeks koji je porastao za 1,32%.
PBZ I-Stock fond
U ožujku je cijena udjela PBZ I-Stock fonda porasla za 2,40% što je u skladu sa usporednim indeksom. Fond je tako od početka godine ostvario prinos od 13,11%. Većina tržišta u razvoju završila je mjesec u pozitivnom teritoriju. Najveći doprinos tom rastu imala su dionička tržišta u Kini, Južnoj Koreji i Tajvanu. Iako je industrijska aktivnost nešto usporena u Kini to tržište i dalje privlači značajan broj investitora. Uz Kinu u fokus investitora su i nadalje tržišta Južne Koreje i Tajvana. Negativne prinose ostvarili su dionički indeksi u Brazilu, Rusiji i Južnoj Africi. Politička nestabilnost uzrokovana korupcijskim aferama u najvećoj Brazilskoj naftnoj kompaniji Petrobras doprinijela je da tamošnji MSCI indeks završi sa minusom većim od 10%. Negativni prinosi na tim tržištima nisu značajno smanjili pozitivnu izvedbu PBZ I-Stock Fonda u proteklom mjesecu.
PBZ Novčani fond ostvario je stabilan rast u ožujku uz prinos 0,64% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija. Na tržištu novca dnevni višak likvidnosti se nalazi na povijesno najvišim razinama, od preko 8 milijardi kuna, posljedica su i dalje niske kamatne stope na kune što je posebice očito, na kraćim rokovima dospijeća. Aukcije trezorskih zapisa u kunama se održavaju redovito uz najveću zainteresiranost domaćih banaka, a razine prinosa su još uvijek nepromijenjene (364D 1,5%).
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je stabilan rast u ožujku uz prinos 0,75% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj. Tijekom ožujka Ministarstvo financija nije izdavalo trezorske zapise u eurima. Europska središnja banka započela je s mjesečnim programom otkupa obveznica, u iznosu 60 milijardi eura mjesečno. Cilj ESB je putem otkupa smanjiti kamatne stope na tržištu, što bi trebalo dovesti do povećane potrošnje i rasta gospodarstva zemalja članica. Navedena politika rezultira sniženim kamatnim stopama na eurske depozite i kod domaćih banaka.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom ožujka ostvario rast uz prinos 1,58% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj. Tečaj dolara nastavio je s jačanjem nakon što su dužnosnici američke središnje banke (FED), signalizirali da ostaju pri planu podizanja ključnih kamatnih stopa u ovoj godini. FED će početak podizanja ključnih kamatnih stopa uskladiti s kretanjima u ekonomiji.
PBZ Bond fond
Rast vrijednosti udjela u fondu PBZ Bond u mjesecu ožujku iznosio je 1,00%. Porast vrijednosti doživjele su gotovo sve državne obveznice, a najznačajniji rast je ostvaren obveznicom sa dospijećem 2017. godine denominiranom u USD. Značajan doprinos rastu vrijednosti imale su i obveznice u valutnoj klauzuli sa dospijećem 2020. godine te obveznica izdana u kunama sa dospijećem 2018. godine. Ovaj mjesec obilježilo je novo, međunarodno izdanje obveznica Republike Hrvatske. Izdane su obveznice u iznosu od 1,5 mlrd eura, na rok od 10 godina, uz kupon od 3%. Interes investitora je višestruko premašio iznos izdanja, unatoč tome što se RH zadužila po rekordno niskim kamatnim stopama.
PBZ Global fond
PBZ Global fond je u ožujku ostvario porast od 2,02% čime je ukupni prinos u prvom tromjesečju dosegao 9,28%. Najznačajniji dio prinosa donio je cjenovni rast na dioničkom tržištu. Prinosom su dominirala razvijena tržišta. Europska tržišta su nastavila rast nakon što je i formalno započeo program otkupa državnih obveznica od strane Europske središnje banke. Iako je fokus prošli mjesec bio na europskim tržištima, Japan ih je nadmašio prinosom. Američko tržište promatrano u lokalnoj valuti ostvarilo je mjesečni pad, no zbog jačanja američkog dolara vrijednosti u euru su porasle, te je ostvaren pozitivan doprinos. Sukladno udjelu u portfelju najveći doprinos dolazi s američkog tržišta, a slijede ga europsko i japansko tržište kojima je fond bio izložen više od referentnog indeksa. Obveznički dio portfelja je također pozitivno doprinio rastu vrijednosti PBZ Globala. Tijekom ožujka porasla je vrijednost većine obveznica a najveći porast doživjele su obveznice HEP-a i Republike Hrvatske sa dospijećem 2017. godine, obje denominirane u USD.
PBZ Conservative 10
Rast vrijednosti udjela u fondu PBZ Conservative 10 u mjesecu ožujku iznosio je 1,39%. Obveznička i dionička komponenta ostvarile su pozitivan doprinos. Najveći doprinos rastu udjela kod obvezničkog dijela, ostvarile su obveznice Republike Hrvatske s dospijećem 2017. te obveznice HEP-a koje su izdane u američkim dolarima. U ožujku je povećana izloženost dioničkom tržištu u odnosu na veljaču. Njemački indeks DAX porastao je 4,95% tijekom mjeseca ožujka i tako ostvario rast od 22% u prvom tromjesečju.
PBZ Equity fond
PBZ Equity fond je u ožujku ostvario porast vrijednosti udjela od 0,48%. Rast koji su ostvarila europska tržišta u ožujku nije se preslikao i na regionalna tržišta, jer je većina regionalnih indeksa završila u negativnom teritoriju. Iako je većina regionalnih tržišta bila u padu PBZ Equity je uspio selekcijom dionica ostvariti pozitivan prinos u ožujku. Tom su rastu najviše doprinijele izabrane dionice sa zagrebačke i beogradske burze. Na vrijednosti je naviše izgubio CROBEX koji je zaronio 1,88%, a slijedi ga rumunjski BET indeks s ostvarenim gubitkom od 0,97%. Među gubitnicima je i slovenski SBITOP koji je zabilježio pad od 0,07%, dok je jedini dobitnik među regionalnim tržištima bio beogradski BELEX15 indeks koji je porastao za 1,32%.
PBZ I-Stock fond
U ožujku je cijena udjela PBZ I-Stock fonda porasla za 2,40% što je u skladu sa usporednim indeksom. Fond je tako od početka godine ostvario prinos od 13,11%. Većina tržišta u razvoju završila je mjesec u pozitivnom teritoriju. Najveći doprinos tom rastu imala su dionička tržišta u Kini, Južnoj Koreji i Tajvanu. Iako je industrijska aktivnost nešto usporena u Kini to tržište i dalje privlači značajan broj investitora. Uz Kinu u fokus investitora su i nadalje tržišta Južne Koreje i Tajvana. Negativne prinose ostvarili su dionički indeksi u Brazilu, Rusiji i Južnoj Africi. Politička nestabilnost uzrokovana korupcijskim aferama u najvećoj Brazilskoj naftnoj kompaniji Petrobras doprinijela je da tamošnji MSCI indeks završi sa minusom većim od 10%. Negativni prinosi na tim tržištima nisu značajno smanjili pozitivnu izvedbu PBZ I-Stock Fonda u proteklom mjesecu.
Tečajnica svih PBZ fondova.
Izvor: PBZ Invest
Podijeli sadržaj: | ||||
- 25.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi pali na početku tjedna, promet umanjen
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze na rekordnim razinama, očekuj...
- 25.03.2024 TJEDNI PREGLED: Odličan tjedan za fondove, dobitnici u fokus...
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Dolar ojačao prema košarici valuta drugi tje...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 27.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 26.03.2024. - OTP Invest
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 25.03.2024 Dionički indeks S&P500 testirao novi povijesni maksimum!
- 20.03.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - veljača 2024.
- 19.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 18.03.2024. - OTP Invest
- 29.03.2024 AKCIJA produljenje - OTP fondovi - ulazna naknada
- 28.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 27.03.2024 Mirovinski fondovi - U minusu većina Mirexa
- 26.03.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova nadomak 21 mlrd eura
- 26.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 29.03.2024 WALL STREET: Novi rekordi Dow Jones i S&P 500 indeksa
- 28.03.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi tjedan zaključili padom, HPB najlikvidniji
- 28.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi u minusu uz povećan promet
- 28.03.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi povećali gubitke na tjednoj razini
- 28.03.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 27.03.2024 Američka središnja banka potvrdila rekordni gubitak u 2023.
- 19.03.2024 Skok prihoda Xiaomija na kraju 2023.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eura
- 13.03.2024 Skok godišnje dobiti i prihoda vlasnika Zare
- 29.03.2024 Turistički prihodi u 2023. porasli na 14,6 milijardi eura; optimizam i za 2024.
- 29.03.2024 Industrijska proizvodnja u veljači oštro pala, treći mjesec zaredom
- 29.03.2024 U siječnju obujam građevinskih radova 14,3 posto veći nego lani
- 29.03.2024 Italija zaustavila proširenje Porscheovog probnog poligona
- 29.03.2024 Potrošnja u Hrvatskoj u veljači porasla 11. mjesec zaredom